Как да изчислим възвръщаемостта на собствения капитал

Възвръщаемостта на собствения капитал е най-важният показател за ефективността на предприятието. Подобно на други показатели за рентабилност, тя е относителна стойност и определя възвръщаемостта на собствения капитал.

Инструкция за употреба

1

Показателят за възвръщаемост на собствения капитал характеризира размера на печалбата, която собствениците на предприятието получават от инвестирания от тях капитал. Изчислява се като съотношението на печалбата, останала на разположение на компанията, умножена по 100, към сумата на собствения капитал (III раздел на баланса). Динамиката на този показател намалява нивото на котировките на акциите на компанията и показва качеството на усъвършенстваното управление на капитала.

2

Ако сравним възвръщаемостта на собствения капитал с нивото на възвръщаемост на активите, можем да определим ефективността на предприятието, използвайки финансов ливъридж (заеми и заеми). Възвръщаемостта на собствения капитал се увеличава, ако делът на привлечените средства в размера на генерираните активи се увеличава. Разликата между възвръщаемостта на собствения капитал и възвръщаемостта на общия капитал е ефектът от финансовия ливъридж. С други думи, това е увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал чрез привличане на привлечени средства (кредит).

3

Когато анализират възвръщаемостта на собствения капитал, те използват такова понятие като ливъридж. Той представлява делът на привлечените източници на финансиране в размера на активите на предприятието. Съотношението на източниците на формиране на собственост ще бъде оптимално, ако се осигури увеличение на възвръщаемостта на собствения капитал заедно с приемлив размер на финансовия риск.

4

Затова понякога е препоръчително организацията да използва заети средства (заеми), дори ако размерът на собствения капитал на предприятието е достатъчен за формирането на собственост. Това се дължи на факта, че ефектът от използването на привлечени средства, изразен в растежа на възвръщаемостта на собствения капитал, може да бъде по-висок от лихвения процент за използването на тези средства.